Café Matinal: 11/11/2026

Os investidores sacaram R$ 39,4 bilhões a mais do que aplicaram nos fundos de investimento em outubro, segundo a Anbima, entidade que reúne as instituições do mercado financeiro. Os fundos de renda fixa lideraram as saídas, com R$ 34,2 bilhões. Na contramão, os ETFs, fundos cujas cotas são negociadas na Bolsa como ações, receberam R$ 15,7 bilhões, o melhor mês da sua série histórica.

Com baixa rentabilidade e forte instabilidade na Bolsa, os fundos de ações acumulam saídas de R$ 13 bilhões no ano. Só em outubro, os que investem em empresas menores perderam 18,9%. A renda fixa segue beneficiada pelos juros altos: os fundos de títulos públicos de prazo longo renderam em média 12,3% em 2026, e por isso a classe ainda lidera as aplicações do ano.

Apesar de outubro, os fundos ainda acumulam saldo positivo de R$ 242,5 bilhões entre aplicações e saques no ano. Para Pedro Rudge, diretor da Anbima, a renda fixa deve continuar ocupando espaço relevante nas carteiras, porque as incertezas econômicas e fiscais tendem a manter o investidor cauteloso e em busca de previsibilidade. Os ETFs, por sua vez, já somam R$ 58,7 bilhões em 2026 e consolidam seu avanço no país.

📉 Empresas em recuperação judicial somam o recorde de 8.478 no terceiro trimestre, alta de 21,2% em um ano, com o agronegócio liderando o avanço, segundo a RGF-BIZDOC.

🇺🇸 Fed pode subir juros em dezembro: as chances de alta de 0,25 ponto chegam a 88,4% após a inflação de outubro nos EUA vir acima do esperado.

💻 Nvidia perdeu cerca de US$ 200 bilhões na bolsa na segunda-feira (9), após o CEO Jensen Huang admitir caso extraconjugal com uma suposta espiã chinesa.

🤖 Anthropic, criadora do Claude, inicia apresentações a investidores da oferta de ações nos EUA e busca até US$ 64,4 bilhões, com avaliação de cerca de US$ 1,4 trilhão.

A emenda constitucional que acaba com a escala 6x1 e garante dois dias de descanso semanal remunerado não vale da mesma forma para todos. Empregados com diploma de nível superior que ganham acima de R$ 21.188,87 não seguem as mesmas regras de controle da jornada, mas mantêm o repouso semanal. Os servidores públicos também não têm a jornada alterada automaticamente pela emenda.

Hospitais, transporte, hotéis e segurança, que funcionam todos os dias, não ficam de fora e terão de reorganizar equipes com folgas rotativas ou plantões redistribuídos, segundo a advogada Ielly Barros. A escala 12x36, comum na saúde e na segurança, pode continuar se respeitar os novos limites. Acordos coletivos também podem criar escalas diferentes da 5x2, desde que garantam média de dois dias de folga por semana no mês.

Uma decisão provisória da Justiça Federal do DF, a chamada liminar, suspendeu na segunda-feira (9) parte do decreto que mudou as regras do vale-refeição e do vale-alimentação. Caiu o teto de 3,6% para a taxa que as empresas de benefícios cobram dos estabelecimentos. Também ficou suspenso o corte pela metade, para 15 dias, do prazo de repasse dos valores aos restaurantes.

O juiz atendeu a um pedido da Abbt, associação das empresas de benefícios, que argumentou que o decreto foi além do que a lei do programa permite. Para ele, limitar taxas pode configurar intervenção indevida na livre concorrência. O governo, que defendia as regras para aumentar a concorrência e baixar preços, pode contestar a decisão por meio da AGU.

Um estudo dos economistas Marcos Mendes, do Insper, e Marcos Lisboa, da Gibraltar Consulting, estima que as medidas do governo terão impacto líquido de R$ 190 bilhões nas contas públicas neste ano e no próximo. A conta junta R$ 390 bilhões em gastos maiores e receitas menores, compensados em parte por R$ 200 bilhões em aumento de impostos.

Para Mendes, o problema está na natureza dos gastos. As despesas recorrentes, mais difíceis de cortar, devem mais que dobrar e chegar a R$ 90 bilhões no próximo ano, puxadas por medidas como o aumento do Bolsa Família. Do lado da arrecadação, cerca de 63% da alta prevista para o próximo ano virá de medidas que, segundo ele, prejudicam a produtividade ou os contratos.

Outubro mostrou investidores deixando fundos tradicionais, migrando para ETFs e buscando previsibilidade, com as dúvidas sobre as contas públicas ao fundo. Os próximos passos são as medidas fiscais que o governo vai afunilar e o decreto que regulamenta o fim da escala 6x1, ambos previstos para depois da viagem de Lula. Lá fora, o balanço da Nvidia, no dia 17, e a estreia da Anthropic vão testar o apetite pela inteligência artificial.

Até mais! Espero você aqui de novo amanhã, às 06:00 em ponto. Obrigado pela atenção e um bom dia, caro leitor!