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Na notícia de hoje:
🏦 Bancos devem lucrar R$ 31,7 bilhões, mas inadimplência acende alerta
🚢 Frete marítimo dispara quase 400% e ameaça preços do Natal
📈 Ibovespa sobe com trégua entre EUA e Irã, mas Petrobras trava alta
💹 Fundos hedge crescem US$ 409 bilhões com boom de inteligência artificial
₿ Bitcoin cai 32% no semestre e passa a seguir o cenário macro
🚗 Volkswagen começa a produzir híbridos em São Bernardo do Campo
🏛️ EUA negam licença bancária à fintech Wise por falhas de compliance
A edição desta segunda-feira mostra uma economia global ainda organizada em torno de dois eixos: o conflito no Oriente Médio e o dinheiro que corre atrás da inteligência artificial. A trégua entre EUA e Irã derrubou o petróleo e aliviou as bolsas, mas os efeitos da guerra seguem visíveis nos custos de transporte marítimo. No Brasil, a temporada de balanços dos bancos chega com lucros em alta e inadimplência também em alta. E a indústria automotiva prepara uma virada tecnológica em São Bernardo do Campo.
Bancos
Lucro dos grandes bancos sobe, mas inadimplência preocupa 🏦
Itaú Unibanco, Bradesco, Banco do Brasil, Santander e Nubank devem somar lucro de R$ 31,7 bilhões no segundo trimestre, alta de 2,6% sobre o trimestre anterior e de 11,2% na comparação anual, segundo a média de estimativas de nove casas consultadas pelo Valor, com Itaú projetado em R$ 12,6 bilhões, Bradesco em R$ 7 bilhões, Santander Brasil em R$ 3,7 bilhões e BB em R$ 3,6 bilhões.
O tom cauteloso vem da piora generalizada da inadimplência, agravada pelos calotes recordes no agronegócio e por um El Niño histórico que pressiona o crédito rural, enquanto a Selic elevada impede alívio no curto prazo e obriga os bancos a reforçar provisões, que é o dinheiro reservado para cobrir dívidas que provavelmente não serão pagas.
Porque isso importa para você?
Quando o banco separa mais dinheiro para cobrir calotes, sobra menos para emprestar e o crédito fica mais caro e mais seletivo para famílias e empresas. Mudanças no consignado privado e a queda do consignado INSS já indicam menos oferta de crédito barato nos próximos meses.
Comércio
Frete marítimo dispara e ameaça preços da Black Friday 🚢
O frete de um contêiner de 40 pés na rota Ásia-Brasil saiu de cerca de US$ 1.500 em janeiro para algo entre US$ 7 mil e US$ 8 mil em junho, alta próxima de 400%, e recuou para a faixa de US$ 5 mil a US$ 6 mil em julho, segundo a consultoria Solve Shipping.
A escalada combina cinco fatores: o salto no preço do combustível dos navios, que responde por até 40% do custo da viagem e disparou com o conflito no Oriente Médio, a temporada de pico entre junho e outubro, a recomposição às pressas de estoques adiados, a corrida das montadoras chinesas de elétricos antes da nova alíquota de importação em vigor desde 1º de julho e uma manutenção programada no Canal do Panamá.
Porque isso importa para você?
O custo de trazer mercadoria da Ásia entra no preço final da prateleira, e a alta acontece justamente quando varejistas e indústrias formam estoque para Black Friday e Natal. Se os fretes não recuarem em agosto ou setembro, o consumidor pode encontrar produtos importados mais caros no fim do ano.
Bolsa
Ibovespa sobe com trégua entre EUA e Irã 📈
O Ibovespa subia 0,35%, aos 174.659 pontos, por volta das 10h30 desta segunda-feira, enquanto o S&P 500 avançava 0,80% e o europeu Stoxx 600 ganhava 0,88%, com as units do Santander em alta de 1,78% puxando o bloco de bancos.
A interrupção dos ataques entre EUA e Irã reduziu o prêmio de risco nas bolsas globais, mas a queda expressiva do petróleo derrubou as ações da Petrobras, com as PN cedendo 2,99% e as ON 2,90%, enquanto a Vale recuava 0,88% após a carta de renúncia do conselheiro Marcelo Gasparino, destituído em 22 de julho por vazamento de informações confidenciais.
Porque isso importa para você?
Prêmio de risco é o retorno extra que o investidor exige para aplicar em um país considerado arriscado, e sua queda tende a atrair capital estrangeiro para a bolsa brasileira. Como Petrobras e Vale têm peso alto no índice, quem tem investimentos atrelados ao Ibovespa sente diretamente o desempenho dessas duas empresas.
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Fundos
Fundos hedge crescem em ritmo recorde com boom de IA 💹
Os ativos globais sob gestão dos fundos hedge cresceram US$ 409 bilhões no último trimestre, o maior avanço da história, chegando a US$ 5,6 trilhões, segundo a provedora de dados HFR, com US$ 134 bilhões captados nos últimos três trimestres, o maior fluxo para esse período desde 2007.
O salto veio principalmente da valorização das ações ligadas à inteligência artificial, liderada por fabricantes de semicondutores como Samsung, AMD e SK Hynix, e da migração de investidores que deixam o private equity, onde o capital leva de cinco a sete anos para retornar, enquanto os fundos hedge costumam permitir resgates entre um e seis meses.
Porque isso importa para você?
A dependência de ações de tecnologia é também a fragilidade do setor: a correlação dos fundos hedge com o mercado acionário atingiu no ano passado o maior nível em pelo menos cinco anos, segundo pesquisa do BNP Paribas. Se as bolsas virarem, fundos que deveriam proteger carteiras de pensão e fundos patrimoniais podem cair junto, como ocorreu em 2022.
Cripto
Bitcoin cai 32% e passa a seguir juros e dólar ₿
O bitcoin encerrou junho perto de US$ 60,1 mil, após fechar 2025 em torno de US$ 88,4 mil, uma queda de cerca de 32% no semestre, segundo relatório da Binance Research, com saídas líquidas de US$ 5,4 bilhões dos ETFs à vista nos Estados Unidos no acumulado do ano.
A criptomoeda passou a responder a juros reais mais altos, dólar forte e riscos geopolíticos, em vez de fatores internos do mercado cripto, e ficou de fora da recuperação das ações americanas puxada por inteligência artificial, enquanto mineradoras listadas venderam mais de 32 mil bitcoins só no primeiro trimestre, um recorde trimestral.
Porque isso importa para você?
O bitcoin deixou de funcionar como refúgio isolado e passou a se comportar como qualquer ativo de risco sensível a juros e câmbio, o que muda o cálculo de quem o usa para diversificar carteira. Pela primeira vez no ciclo atual, há mais moedas em prejuízo, 10,83 milhões, do que em lucro, 9,22 milhões.
Indústria
Volkswagen inicia produção de híbridos em São Bernardo 🚗
A Volkswagen começou a produzir carros híbridos na fábrica de São Bernardo do Campo, ainda em ritmo lento, com produção em série prevista para o início de 2027, segundo fontes ligadas aos trabalhadores, informação revelada pelo presidente Lula no domingo, 26 de julho, na posse da nova diretoria do Sindicato dos Metalúrgicos do ABC.
Segundo Lula, a montadora parou a produção por uma semana para adaptar a linha de montagem aos híbridos, que combinam motor a combustão e motor elétrico, e a chegada da BYD à Bahia foi o que fez a indústria automobilística brasileira retomar investimentos após anos de manchetes sobre crise no setor.
Porque isso importa para você?
Adaptar linhas de montagem significa investimento e manutenção de empregos industriais no ABC paulista, região que viu a Ford encerrar a produção no Brasil em 2021. Para o consumidor, o avanço da linha eletrificada amplia as opções de veículos híbridos flex, capazes de rodar com etanol.
Fintech
EUA negam licença bancária à fintech Wise 🏛️
O Escritório do Controlador da Moeda (OCC), do governo dos Estados Unidos, negou a licença de banco solicitada pela fintech Wise, alegando que a empresa foi autuada por deficiências nas políticas de prevenção à lavagem de dinheiro pouco depois de entrar com o pedido.
A Wise, sediada em Londres, afirma que evoluiu em compliance desde o pedido inicial, feito há mais de um ano, e que fará uma nova solicitação, ressaltando que a decisão não afeta suas operações nos EUA, onde já tem autorização para transferências em 48 Estados; as ações caíram 6,21% na Nasdaq na sexta-feira e subiam 3,88% nesta manhã.
Porque isso importa para você?
A licença bancária permitiria à Wise captar depósitos e reduzir custos, e sua negativa mostra que reguladores americanos estão elevando a exigência de compliance para fintechs estrangeiras. Como os EUA são o mercado principal declarado pela empresa desde a listagem na Nasdaq em maio, o atraso pesa sobre seu plano de crescimento.
☕Conclusão
O fio que costura esta edição é a distância entre o alívio nos mercados e o custo que a guerra deixou pelo caminho. A trégua entre EUA e Irã derrubou o petróleo e animou as bolsas, mas os fretes marítimos ainda carregam o preço do combustível caro e podem chegar às prateleiras no fim do ano. No crédito, a inadimplência e o El Niño limitam o otimismo com os lucros dos bancos. Vale acompanhar os balanços que começam nesta quarta-feira e o comportamento dos fretes em agosto.
Até mais. Espero-te aqui denovo as amanhã as 06:00 em ponto. Obrigado pela atenção e um bom dia caro leitor!
