Café Matinal: 17/07/2026

A edição de hoje mostra como confiança e credibilidade movem a economia. O Federal Reserve recebe um alerta interno sobre proteção de dados sensíveis. Nos mercados, o entusiasmo com inteligência artificial perde força e a SpaceX escorrega abaixo do preço de seu IPO. No setor de saúde, a Eli Lilly amplia sua onda de aquisições. No Brasil, um estudo revela o valor das pequenas empresas para os bancos, a Movida surpreende com lucro e a CVM aproxima seus cadastros da Receita Federal.

O órgão de fiscalização interna do Federal Reserve afirmou nesta quinta-feira (16) que o banco central americano precisa fazer mais para proteger informações econômicas sensíveis. O alerta consta em relatório do Gabinete do Inspetor-Geral. O documento saiu um dia depois de um ex-consultor sênior do Fed ser condenado a mais de três anos de prisão por mentir a investigadores federais sobre o compartilhamento de dados confidenciais com agentes de inteligência chineses.

O relatório aponta que a gestão de riscos do Fed não identifica ameaças a seus dados proprietários e carece de processos para definir ativos críticos e riscos internos. O Inspetor-Geral fez nove recomendações de proteção. O caso envolve o ex-consultor John Harold Rogers, de 64 anos, condenado em 3 de fevereiro e sentenciado na quarta-feira (15), embora absolvido da acusação de conspiração para espionagem econômica.

Dezenas de empresas listadas nos Estados Unidos tentaram surfar a onda de inteligência artificial mudando de marca. Pelo menos 28 empresas, de setores como tratamento do câncer à mineração de ouro, trocaram de nome desde 2023 para incorporar termos ligados à IA. O impulso inicial no valor de mercado não durou. Mais da metade desses ganhos havia evaporado no fim do mês passado, e sete dessas empresas hoje valem menos do que antes da mudança.

A desconfiança não se limita a elas. Crescem dúvidas sobre o retorno dos investimentos bilionários das hyperscalers, enquanto a concorrência de modelos chineses de código aberto se intensifica. A perspectiva de juros americanos elevados por mais tempo reforça a cautela. O resultado é uma rotação dentro do S&P 500, com parte dos investidores reduzindo a exposição às empresas que lideraram o rali da IA.

As ações da SpaceX caíram abaixo do preço de seu IPO recorde, de US$ 135 por ação, um sinal preocupante para a empresa de Elon Musk. Os papéis chegaram a US$ 132,15 na quarta-feira e fecharam a US$ 135,27. Já acumulam queda de 33% ante o pico registrado após a oferta, que levantou um recorde de US$ 75 bilhões em 11 de junho. Mesmo assim, a companhia vale cerca de US$ 1,8 trilhão.

A preocupação está no fim do período de restrição de venda, o lockup. No início de agosto, funcionários e alguns investidores iniciais poderão vender 911,5 milhões de ações dois dias após o primeiro balanço trimestral. Esses papéis valem cerca de US$ 123 bilhões, acima dos US$ 86 bilhões hoje disponíveis na Nasdaq. Até 8 de dezembro, o free float negociável pode chegar a 40% da empresa.

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A Eli Lilly fechou acordo para adquirir a AtaiBeckley, empresa de saúde mental, por um valor inicial de US$ 2,8 bilhões. A farmacêutica pagará US$ 6,75 por ação em dinheiro, um prêmio de 26% sobre o fechamento anterior, de US$ 5,36. O acordo inclui direitos contingentes de até US$ 1 bilhão adicional, vinculados ao portfólio da AtaiBeckley, o que eleva o valor potencial total a US$ 3,8 bilhões. Na pré-abertura, as ações da adquirida subiam 33%.

A operação dá continuidade à recente onda de compras da fabricante do Mounjaro, que tem caixa abundante vindo de sua franquia de medicamentos para perda de peso. O foco é o programa BPL-003, voltado à depressão resistente ao tratamento. No fim de maio, a Eli Lilly já havia acertado a compra de três desenvolvedoras de vacinas por quase US$ 4 bilhões combinados. A conclusão do negócio é esperada para o terceiro trimestre.

As pequenas e médias empresas geram, em média, 10,7 vezes mais receita para os bancos do que clientes pessoa física no Brasil, segundo estudo da Visa. O país fica na segunda posição entre 17 mercados, atrás da Alemanha (11,6 vezes) e à frente do Reino Unido (11,3 vezes). Cada relacionamento com uma PME gera US$ 17.178 por ano para os bancos, contra US$ 1.605 de um cliente pessoa física.

A principal alavanca é o uso de cartões empresariais, que respondem por 44% da receita bancária vinda das PMEs. Na América Latina, empresas que usam cartões geram 78,7% mais receita e contratam 88% mais produtos financeiros. O estudo, feito com a KoreFusion entre junho de 2025 e março de 2026, ouviu mais de 5,6 mil executivos de PMEs em 17 mercados.

A Movida registrou lucro líquido de R$ 135,6 milhões no segundo trimestre de 2026, conforme prévia operacional não auditada divulgada nesta quinta-feira (16). O valor é mais que o dobro do mesmo período do ano anterior e o maior para um único trimestre em quatro anos. O resultado ficou acima da própria projeção da companhia, que era de R$ 110 milhões a R$ 130 milhões.

Entre abril e junho, a receita bruta somou R$ 4 bilhões, alta de 3,2% na base anual. O avanço veio do faturamento recorde com locação, de R$ 2,55 bilhões, 21% maior que um ano antes, enquanto os seminovos caíram 17,8%. O Ebitda cresceu 22%, para R$ 1,68 bilhão. A empresa vendeu 19,4 mil veículos e divulgará o balanço completo em 12 de agosto.

A CVM fechou acordo de cooperação com a Receita Federal para integrar procedimentos de cadastro, alteração e baixa de CNPJ dos participantes de mercado registrados na autarquia. Segundo a CVM, o intercâmbio de informações vai aprimorar a coleta, o tratamento, o compartilhamento e o armazenamento de dados cadastrais. O acordo foi aprovado em reunião do colegiado no dia 14.

A vigência é de cinco anos, a contar da publicação no Diário Oficial da União, e pode ser alterada ou prorrogada. Para Otto Lobo, presidente da CVM, o acordo representa avanço na modernização dos processos administrativos e no fortalecimento da atuação integrada entre as duas instituições.

O fio que une a edição é a confiança. O Fed é cobrado por proteger seus dados, enquanto o mercado deixa de premiar promessas de inteligência artificial e cobra resultados concretos, como se vê na queda da SpaceX. No lado positivo, a Eli Lilly aposta seu caixa em novos tratamentos e a Movida entrega lucro acima do previsto. No Brasil, o valor das pequenas empresas para os bancos e a integração de cadastros entre CVM e Receita apontam para relações mais eficientes. Vale acompanhar o fim do lockup da SpaceX no início de agosto.

Até mais. Espero-te aqui denovo as amanhã as 06:00 em ponto. Obrigado pela atenção e um bom dia caro leitor!