Café Matinal: 14/07/2026

A edição de hoje reúne acontecimentos capazes de alterar custos, investimentos e expectativas em diferentes partes da economia. A tensão no Estreito de Ormuz volta a colocar o abastecimento energético no centro das preocupações, enquanto sinais fiscais, políticos e monetários aumentam a sensibilidade dos mercados. Ao mesmo tempo, empresas de tecnologia direcionam dezenas de bilhões de dólares para inteligência artificial e disputam profissionais, projetos e propriedade intelectual.

Esses movimentos mostram que decisões empresariais, conflitos internacionais e mudanças regulatórias não permanecem restritos aos seus setores de origem. Eles podem influenciar o custo da energia, a disponibilidade de crédito, a construção de infraestrutura e o ritmo da inovação. Nos próximos tópicos, você entenderá como cada acontecimento se desenvolveu, quais forças estão por trás dele e de que maneira seus efeitos podem chegar ao cotidiano.

A Guarda Revolucionária do Irã informou, na noite de 13 de julho, que dois superpetroleiros foram atingidos e imobilizados no Estreito de Ormuz. Segundo o comunicado iraniano, as embarcações teriam ignorado avisos, desligado seus sistemas de navegação e tentado atravessar uma rota classificada como minada. A organização não revelou os nomes dos navios, as bandeiras utilizadas ou o momento exato da ocorrência, deixando lacunas importantes sobre as circunstâncias do ataque.

O anúncio foi feito depois que os navios Al-Bahiya e Mombasa, pertencentes aos Emirados Árabes Unidos, foram atingidos por mísseis iranianos enquanto navegavam em águas territoriais de Omã. Um tripulante indiano que estava no Mombasa morreu. Embora a Guarda Revolucionária não tenha confirmado que seu comunicado tratava dessas mesmas embarcações, a proximidade entre os acontecimentos elevou a percepção de insegurança em uma rota já submetida a forte tensão militar.

O Irã acusou os Estados Unidos de incentivar embarcações a utilizarem uma rota considerada ilegal e advertiu que a cooperação com o país poderia causar novos danos. A própria organização iraniana afirmou que essas ações poderiam atrasar a reabertura do estreito e provocar uma crise energética global. Quando embarcações são atingidas ou impedidas de navegar, cresce a incerteza sobre o transporte de energia, a segurança das tripulações e a regularidade das entregas internacionais.

O fundo multimercado Verde, liderado por Luis Stuhlberger, encerrou junho com queda de 0,69%, mas acumulou ganho de 7,02% no primeiro semestre de 2026. O desempenho ficou acima dos 6,85% registrados pelo CDI no mesmo período. As perdas mensais vieram das posições em metais preciosos, juros reais americanos e ações brasileiras, enquanto as proteções no cupom cambial e as operações de curto prazo com ações contribuíram positivamente.

No mercado brasileiro, a equipe do fundo identificou continuidade da saída de recursos estrangeiros e aumento dos ruídos políticos conforme o calendário eleitoral avançou. A gestora também criticou a sucessão de medidas fiscais e parafiscais anunciadas pelo governo. Na avaliação apresentada pela Verde, os efeitos desse movimento aparecerão nos próximos anos, embora o debate público ainda não esteja concentrado nessas consequências. Por isso, o fundo espera aumento da volatilidade dos ativos nos próximos três meses.

No ambiente internacional, a gestora destacou o início do mandato de Kevin Warsh à frente do Federal Reserve. Sua primeira comunicação priorizou o controle da inflação e evitou sinalizar antecipadamente os próximos passos da autoridade monetária. O mercado passou a incorporar possíveis altas de juros nos meses seguintes, com efeitos sobre moedas, juros reais e prêmios de inflação. A combinação entre incerteza fiscal doméstica e política monetária americana mais rígida elevou a complexidade das decisões de alocação.

A Apple entrou com uma ação acusando a OpenAI de roubo sistemático de propriedade intelectual relacionado ao desenvolvimento de novos dispositivos. A fabricante do iPhone afirma que a empresa de inteligência artificial pediu a ex-funcionários e candidatos em processos seletivos que levassem informações sobre produtos ainda não lançados. A ação também sustenta que contratados receberam orientações para contornar procedimentos internos de segurança utilizando um checklist criado por um antigo chefe de design do iPhone.

A Apple pede indenização, interrupção das práticas contestadas e destruição de materiais considerados proprietários. Embora uma decisão definitiva possa levar meses ou anos, a abertura do processo já pode afetar recrutamento, desenvolvimento e relações comerciais. A OpenAI emprega mais de 400 ex-funcionários da Apple e atraiu profissionais responsáveis por produtos como iPhone, Apple Watch e AirPods. Em alguns grupos, a saída de engenheiros obrigou a Apple a reconstruir partes de suas equipes.

A disputa atinge um projeto que ainda está em formação, mas tem ambições elevadas. A OpenAI pretende anunciar seu primeiro dispositivo em 2026 e lançá-lo em 2027, embora o cronograma possa mudar. A empresa pesquisou caixas de som inteligentes, aparelhos vestíveis e outros formatos, enquanto mantém como objetivo final desenvolver um concorrente do iPhone. O processo pode aumentar revisões jurídicas, controles internos e treinamentos, reduzindo o tempo disponível para engenharia e atrasando a expansão da família de produtos.

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A Meta aumentou a dimensão de seu projeto de data center no estado da Louisiana, nos Estados Unidos. A instalação terá capacidade computacional de 5 gigawatts e custará mais de US$ 50 bilhões. O orçamento original era de US$ 27 bilhões, o que mostra uma expansão expressiva da escala financeira e operacional. Quando concluído, o complexo será o maior data center da companhia e um dos maiores investimentos mundiais em infraestrutura de inteligência artificial.

O projeto está localizado na região rural do condado de Richland e conta com participação relevante da gestora Blue Owl Capital. A estrutura também atraiu investidores como a BlackRock. A presença de grandes gestores indica que a construção não depende apenas do caixa da empresa responsável pela plataforma tecnológica. Ela envolve uma organização financeira capaz de distribuir participação, custos e exposição entre diferentes investidores interessados na expansão da capacidade computacional.

A Meta assumirá os custos de energia, água e demais estruturas relacionadas ao funcionamento do complexo. Em março, a empresa fechou um acordo com a Entergy Louisiana para financiar a infraestrutura energética necessária ao projeto. A ampliação mostra que a disputa em inteligência artificial exige mais do que programas e modelos digitais. Ela depende de instalações físicas, fornecimento constante de recursos e investimentos que podem superar dezenas de bilhões de dólares antes que toda a capacidade planejada esteja disponível.

O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, pediu ao Senado que aprove o Clarity Act, projeto destinado a criar um marco regulatório mais amplo para criptoativos. A declaração foi publicada em 13 de julho e associada à memória do senador republicano Lindsey Graham, que morreu durante o fim de semana. Trump também relacionou a votação à competição dos Estados Unidos com a China nos setores de ativos digitais e inteligência artificial.

O projeto busca diminuir dúvidas sobre a classificação jurídica dos criptoativos e estabelecer como as responsabilidades serão divididas entre a SEC e a CFTC. A primeira atua em uma área equivalente à supervisão do mercado de valores mobiliários, enquanto a segunda acompanha commodities e derivativos. O texto já foi aprovado pelo Comitê Bancário do Senado em maio, mas ainda depende de votação no plenário para avançar.

A proposta tem apoio da indústria de criptoativos e da Casa Branca, porém enfrenta resistência de democratas e bancos. Parlamentares defendem regras éticas mais rígidas para autoridades eleitas diante dos negócios de Trump relacionados a ativos digitais. Já as instituições financeiras argumentam que empresas cripto poderiam oferecer pagamentos semelhantes a juros sobre stablecoins. Na visão dos bancos, isso retiraria depósitos do sistema bancário e poderia afetar a quantidade de crédito disponível.

O publicitário Thiago Miranda anunciou, em 13 de julho, o encerramento da agência Mithi, depois de ter sido alvo de buscas da Polícia Federal. Em comunicado, o empresário afirmou estar cansado após dez anos dedicados ao negócio e disse que pretende tirar um período sabático antes de considerar outro projeto. A nota não mencionou a investigação, as buscas realizadas ou as medidas judiciais impostas contra ele.

Miranda e sua agência são investigados por supostamente articularem uma campanha digital contra o Banco Central e a favor do banco Master e de Daniel Vorcaro. A empresa teria contratado influenciadores para defender o banqueiro, atacar a autoridade monetária, perseguir jornalistas e preparar um dossiê contra Milton Maluhy Filho, presidente do Itaú Unibanco. Vorcaro está preso desde março por suspeitas de fraudes financeiras relacionadas ao Master, liquidado pelo Banco Central em novembro.

As buscas ocorreram no âmbito da operação Compliance Zero, depois que investigadores suspeitaram que o publicitário poderia deixar o país. Em 11 de julho, o ministro André Mendonça, do Supremo Tribunal Federal, determinou a apreensão do passaporte de Miranda e proibiu sua saída do Brasil. O encerramento da agência encerra uma operação empresarial de uma década, mas acontece em meio a questionamentos sobre a utilização de comunicação digital para influenciar a percepção pública sobre instituições financeiras.

A semifinal entre França e Espanha, marcada para 14 de julho, às 16 horas, será o confronto mais valioso da Copa do Mundo de 2026. O elenco francês está avaliado em 1,52 bilhão de euros, equivalente a R$ 8,8 bilhões pela cotação apresentada na notícia. A seleção espanhola reúne jogadores avaliados em 1,22 bilhão de euros, cerca de R$ 7,1 bilhões. O vencedor será o primeiro finalista e enfrentará Inglaterra ou Argentina.

A França possui o elenco mais valioso do torneio e chega à semifinal após vencer seus seis jogos. A equipe tenta disputar a decisão da Copa pela terceira edição consecutiva. Entre seus jogadores mais valiosos estão Kylian Mbappé, avaliado em 180 milhões de euros, e Michael Olise, com valor estimado em 150 milhões de euros. Désiré Doué, Ousmane Dembélé e William Saliba também aparecem entre os principais ativos do grupo.

A Espanha ocupa a terceira posição entre as seleções mais valiosas e ainda não perdeu na competição. Seu jogador mais caro é Lamine Yamal, avaliado em 200 milhões de euros, seguido por Pedri, com 150 milhões de euros. Apesar do elevado valor e da atenção recebida, Yamal marcou apenas um gol na competição, contra a Arábia Saudita. O contraste mostra que avaliações financeiras representam expectativas sobre talentos, mas o desempenho esportivo continua sendo decidido dentro de campo.

Os acontecimentos desta edição revelam uma economia atravessada por riscos que surgem em áreas muito diferentes. No Estreito de Ormuz, a insegurança envolvendo embarcações ameaça o fluxo de energia. No Brasil, a Verde identifica pressão fiscal, saída de capital estrangeiro e aumento esperado da volatilidade. Nos Estados Unidos, mudanças na comunicação do Federal Reserve e discussões regulatórias alteram as expectativas sobre juros, moedas e crédito.

No setor empresarial, a inteligência artificial exige investimentos físicos e disputas jurídicas de grande escala. A Meta ampliou seu projeto de infraestrutura para mais de US$ 50 bilhões, enquanto Apple e OpenAI disputam profissionais, segredos comerciais e espaço no futuro mercado de dispositivos. Em ambos os casos, tecnologia deixa de ser apenas uma questão de software e passa a envolver energia, fornecedores, tribunais, recrutamento e elevados compromissos financeiros.

As demais notícias reforçam a importância das instituições e da transparência. A investigação envolvendo a Mithi mostra os riscos de campanhas direcionadas contra órgãos financeiros, enquanto o debate sobre o Clarity Act coloca inovação e oferta de crédito na mesma discussão. Até a semifinal entre França e Espanha revela como valores bilionários convivem com resultados incertos. A principal mensagem é que capital, confiança e capacidade de execução continuam determinando quais projetos avançam e quais riscos chegam ao cotidiano.

Até mais. Espero-te aqui denovo as amanhã as 06:00 em ponto. Obrigado pela atenção e um bom dia caro leitor!