Café Matinal: 21/10/2026

O Ibovespa, principal índice da bolsa brasileira, subiu 1,6% na terça-feira (20) e fechou em 208.296 pontos. É o maior nível desde 9 de outubro, quando o índice bateu seu recorde histórico. Os bancos e a própria B3, empresa que opera a bolsa, lideraram a alta, e o dólar também recuou. O movimento reflete a expectativa com o segundo turno da eleição presidencial, marcado para domingo.

Analistas chamam o movimento de trade eleitoral: investidores compram ou vendem ações conforme avaliam as chances de cada candidato. Pesquisas divulgadas na terça mostraram o senador Flávio Bolsonaro (PL) à frente do presidente Lula (PT), em disputa ainda acirrada, e o mercado associa uma troca de governo à expectativa de melhora nas contas públicas. Os estrangeiros reforçam a alta: só em outubro, até o dia 16, colocaram quase R$ 21 bilhões na bolsa.

O custo do trabalho no Brasil chegou ao maior nível desde o início de 2016, segundo estudo do pesquisador Vitor Vidal, da Universidade de Barcelona. O indicador compara quanto as empresas pagam em salários com quanto cada hora trabalhada produz. No segundo trimestre deste ano, ele estava 3,1% acima do patamar do fim de 2019, antes da pandemia.

Depois de anos de renda em alta, o mercado de trabalho segue apertado, mas a economia cresce menos e as empresas faturam menos para bancar esses salários. Por isso, economistas ouvidos pelo Valor esperam desaceleração do emprego, provavelmente a partir do início de 2027, e Vidal prevê alta do desemprego ao longo do ano. A aprovação do fim da escala 6x1, na semana passada, tende a elevar esse custo, sobretudo nas empresas menores.

A Receita Federal informou na terça-feira (20) que pagou R$ 41 bilhões em restituições do Imposto de Renda da Pessoa Física em 2026, um recorde. O dinheiro chegou a 25,9 milhões de contribuintes até 30 de junho. O recorde anterior, de 2025, havia sido de R$ 39,4 bilhões. A restituição devolve ao contribuinte o imposto pago a mais ao longo do ano anterior.

Segundo a Receita, os pagamentos também foram mais rápidos: 80% do total saiu em até um mês após o fim do prazo de entrega, em 29 de maio. Cerca de 500 mil pessoas ficaram retidas na malha fina, a checagem automática que encontra inconsistências na declaração, e estão recebendo cartas para corrigir os dados. O órgão ressalta que não se trata de multa ou autuação, mas de um convite à autorregularização.

A Americanas encerrou na segunda-feira (19) a recuperação judicial iniciada em janeiro de 2023, após a revelação de uma fraude contábil. No processo, a varejista renegociou cerca de R$ 42,5 bilhões em dívidas, o terceiro maior valor da história das recuperações no país. A recuperação judicial é o mecanismo legal que protege uma empresa da cobrança de credores enquanto ela reorganiza suas dívidas.

Fora do processo, a empresa espera ampliar o acesso a crédito, porque seguradoras e financiadores restringem operações com companhias em recuperação. A virada, porém, não está completa: a varejista teve prejuízo de R$ 274 milhões no segundo trimestre e reduziu sua rede em cerca de 22% desde o pedido. Agora, voltou a contratar e abriu 3 mil vagas para a Black Friday e o Natal.

A seguradora francesa CNP Assurances fechou na terça-feira (20) acordo para comprar os negócios de seguros da americana Prudential no Brasil e no México por US$ 4 bilhões. Deve ser uma das maiores aquisições recentes do setor de seguros no país. A conclusão depende de aprovações regulatórias e está prevista para o segundo semestre de 2027.

A Prudential decidiu deixar os dois mercados para se concentrar em países que considera prioritários. No Brasil, ela é forte em seguros de vida individuais, com 26,7% desse mercado e lucro de R$ 1,2 bilhão no ano passado. Para a CNP, hoje a terceira maior seguradora do país graças à parceria com a Caixa, o negócio amplia os canais de venda e marca a entrada no México.

A OpenAI, dona do ChatGPT, está acelerando uma rodada de captação de cerca de US$ 30 bilhões, segundo fontes a par do assunto, que pode avaliar a empresa em mais de US$ 1,4 trilhão. O objetivo é garantir o dinheiro dos investidores antes da abertura de capital da rival Anthropic, prevista para meados de novembro. Abrir capital significa vender ações na bolsa pela primeira vez.

As duas empresas disputam o mesmo grupo de investidores, e parte do mercado vê a pressa como forma de garantir recursos que poderiam ir para a oferta da rival. A OpenAI também precisa de capital para bancar grandes compromissos de infraestrutura e reforçar o caixa, caso uma piora no mercado atrase sua própria estreia na bolsa, prevista para 2027. A corrida acontece em meio a juros em alta e dúvidas sobre o valor das empresas de inteligência artificial.

Um em cada três frequentadores de shows e festivais já se endividou por causa desses eventos, segundo pesquisa da Serasa com o Mapa dos Festivais e o Instituto Opinion Box. O dado chama atenção porque 83% dizem se planejar financeiramente antes de ir. Ainda assim, a mesma parcela de um terço gastou mais de R$ 1 mil no último evento.

Segundo o estudo, o problema não é a falta de planejamento, mas a dificuldade de calcular o custo total do programa. Alimentação e bebidas foram apontadas como maior gasto por 32% dos entrevistados, acima dos 29% que citaram o ingresso. Em casos extremos, 14% deixaram de pagar alguma conta básica para conseguir ir a um evento.

Boa parte da edição gira em torno de crédito e do custo do dinheiro. A bolsa reage à eleição de olho nas contas públicas e nos juros, enquanto empresas como a Americanas buscam crédito novo e as famílias equilibram restituição, parcelas e dívidas. No mercado de trabalho, o custo mais alto da mão de obra sugere que o emprego pode perder força em 2027. Nos próximos dias, vale acompanhar o resultado do segundo turno no domingo e os sinais de desaceleração do emprego, que podem mudar o ritmo do consumo até o fim do ano.

Até mais. Espero-te aqui denovo as amanhã as 06:00 em ponto. Obrigado pela atenção e um bom dia caro leitor!