Café Matinal: 09/10/2026

O Tesouro Nacional vendeu ontem R$ 33,3 bilhões em títulos prefixados, o maior volume desde dezembro de 2020. Prefixados são papéis que pagam uma taxa de juros definida no momento da compra, e o governo os usa para financiar a dívida pública. Quase todos os papéis ofertados encontraram comprador, e a maior parte da oferta era de títulos com vencimento mais curto, que carregam menos risco para quem compra.

Segundo participantes do mercado, essa concentração em prazos curtos ajudou o leilão a ser absorvido sem pressionar as taxas. Para Sergio Goldenstein, ex-chefe do departamento de mercado aberto do Banco Central, o movimento reflete otimismo com as contas públicas do próximo governo e a expectativa de um ciclo de cortes da Selic mais longo. Os juros futuros para 2032 caíram mais de 1,5 ponto percentual em poucos pregões, para 12,5%.

Flávio Bolsonaro (PL) afirmou na quarta-feira (7) que, se eleito, acabaria com o split payment, peça central da Reforma Tributária. O mecanismo separa e recolhe o imposto automaticamente no momento do pagamento de cada venda, para combater a sonegação. Flávio justificou a proposta com a necessidade de preservar o dinheiro disponível no caixa das empresas, sobretudo dos pequenos negócios, e também defendeu revisar o percentual estimado do novo imposto sobre consumo.

O problema é o calendário: a nova contribuição federal, a CBS, entra em vigor em janeiro de 2027, e as empresas já investiram em sistemas, notas fiscais e treinamento. Tributaristas avaliam que eliminar o mecanismo exigiria nova lei complementar e mexeria na forma como as empresas descontam impostos já pagos, o que pode gerar retrabalho e mais disputas judiciais. A Receita Federal começa os testes do sistema em 15 de outubro.

As ações das grandes empresas de tecnologia puxaram a queda das bolsas dos Estados Unidos ontem. O gatilho foi uma reportagem segundo a qual a receita anual projetada da OpenAI é US$ 20 bilhões menor do que o previsto. O índice Nasdaq 100, que reúne as maiores empresas de tecnologia, recuou 1,3%, e as ações da Oracle despencaram após a notícia de que a empresa levava gás por caminhão para abastecer seus data centers.

A notícia reforçou o temor de uma bolha em inteligência artificial, situação em que os preços das ações sobem muito acima do que as empresas conseguem faturar. O humor piorou com Christopher Waller, dirigente do Federal Reserve, o banco central americano, que disse que novas altas de juros provavelmente serão necessárias para controlar a inflação. A alta do petróleo, após o governo americano pedir a preparação de possíveis opções de ataque contra o Irã, também pesou.

O presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, afirmou em depoimento à Polícia Federal que teve reuniões tensas, nas quais disse ter esgotado seu repertório de palavrões, com servidores da fiscalização do Banco Master. Segundo ele, os servidores Belline Santana e Paulo Sérgio Neves demoravam a entregar as análises pedidas sobre o banco de Daniel Vorcaro. Galípolo foi ouvido como testemunha na terça-feira (6).

A PF investiga se os dois atuavam como consultores informais de Vorcaro e recebiam dinheiro dele, mesmo encarregados de fiscalizar o Master. Desconfiado, Galípolo montou uma equipe paralela para analisar as carteiras de crédito, ou seja, os pacotes de empréstimos que o banco vendia, o que levou à notificação da polícia. Os servidores foram afastados por decisão judicial, e suas defesas negam as acusações.

A Latam Brasil recebeu ontem o primeiro Embraer E195-E2, de um pedido de até 74 aeronaves. O CEO Jerome Cadier disse que a empresa deve anunciar entre três e quatro novos destinos atendidos pelo modelo no fim de novembro. Eles vão se somar às rotas divulgadas em agosto, que incluem cidades inéditas na malha da companhia, como Cabo Frio (RJ) e Rondonópolis (MT).

O jato é central na estratégia da Latam de alcançar mais cidades brasileiras, e a empresa já voa para 64 aeroportos no país, contra 44 há seis anos. Segundo Cadier, as rotas escolhidas têm demanda robusta, sobretudo de viagens corporativas. Para a Embraer, a chegada da Latam como cliente do E2 é um marco que dá mais relevância ao modelo.

O Einstein Hospital Israelita informou que sofreu, em 4 de agosto, um ataque cibernético que permitiu acesso indevido a parte da sua base de dados de pacientes. As informações acessadas incluem nome, CPF e data de nascimento, e podem conter dados de saúde, como receitas médicas e resultados de exames. Segundo o hospital, os sistemas de prontuário eletrônico continuaram funcionando normalmente.

O hospital afirma não ter encontrado evidência de que os dados tenham sido divulgados ou usados de forma imprópria, e o monitoramento segue ativo. O caso foi comunicado à ANPD, a autoridade nacional de proteção de dados, e à Polícia Federal. A apuração, feita com peritos independentes, tenta identificar exatamente o que foi acessado, já que parte das informações está em documentos avulsos espalhados por bases diferentes.

A XP lançou ontem a Conta Menor, uma conta digital e gratuita para crianças e adolescentes com CPF, aberta pelo aplicativo dos pais ou responsáveis. O menor pode usar Pix e cartão de débito digital, aplicar em renda fixa e negociar ações na bolsa. Por proteção, ficam bloqueados produtos mais arriscados, como contratos futuros, e o responsável acompanha saldo, extrato e movimentações.

O lançamento, perto do Dia das Crianças, responde a um diagnóstico de baixa educação financeira no país. Segundo pesquisa da Anbima, a idade média do investidor brasileiro é de 43 anos, e só 21% dos brasileiros já participaram de alguma aula ou curso sobre o tema. A ideia é que os jovens pratiquem planejamento e organização do dinheiro com supervisão dos responsáveis.

Os juros ligam os principais temas de ontem. No Brasil, o otimismo com as contas públicas do próximo governo reduziu o custo cobrado para financiar o Tesouro, enquanto nos Estados Unidos a sinalização de novas altas pressionou as ações de tecnologia. A eleição aparece nas duas frentes da agenda doméstica, dos juros futuros às regras do novo imposto sobre consumo. Vale acompanhar os testes do split payment, a partir de 15 de outubro, e a reação do mercado aos próximos sinais da campanha.

Até mais. Espero-te aqui denovo as amanhã as 06:00 em ponto. Obrigado pela atenção e um bom dia caro leitor!