Café com seu dinheiro: 09/01/2026

A sensação térmica do mercado hoje foi de desconfiança institucional. Sabe quando você está no trânsito da Avenida Brasil e, de repente, todo mundo começa a frear sem motivo aparente? É o mercado hoje. Existe um fio condutor muito claro unindo as pontas soltas das notícias desta quinta-feira, 08 de janeiro de 2026: o peso da mão do Estado (e da Justiça) sobre a economia.

Seja nos Estados Unidos, com Trump tentando forçar uma queda nos juros na marra através de estatais de habitação, ou aqui no Brasil e na Flórida, com o judiciário desmantelando esquemas financeiros complexos, a mensagem é clara: a "mão invisível" do mercado hoje tomou uns tapas da mão visível da regulação e da política. O investidor, que prefere a previsibilidade, fica naquele "chove não molha", tentando entender se os fundamentos econômicos valem mais do que a canetada de um juiz ou o tweet de um presidente.

Vamos mergulhar nisso, sem "economês" chato, para você entender o que está rolando por trás das cortinas.

Olha só, meus amigos, essa história do Banco Master está mais enrolada que fone de ouvido guardado no bolso. A novidade do dia é que o Lucas Rocha Furtado, subprocurador-geral do Ministério Público junto ao TCU (Tribunal de Contas da União), resolveu chamar reforços. Ele pediu acesso às investigações da Polícia Federal.

A coisa saiu da esfera puramente "bancária" e virou caso de polícia e manipulação de opinião pública. A suspeita é que dirigentes do banco tenham financiado uma "milícia digital" de influenciadores para atacar o Banco Central. Imaginem só: o juiz apita a falta (a liquidação do banco) e o jogador, em vez de sair de campo, paga a torcida para xingar a mãe do juiz.

Se aqui no Brasil o TCU está se mexendo, lá na terra do Tio Sam a justiça não brinca em serviço. O juiz Scott M. Grossman, da Flórida, deu uma canetada que doeu no bolso de muita gente: reconheceu a liquidação do Banco Master nos EUA.

O Contexto: A defesa do ex-dono do banco, Daniel Vorcaro, tentou aquela velha tática do "veja bem", dizendo que a liquidação no Brasil era "controversa" e poderia ser revertida. O juiz americano olhou e disse: "Aqui não, violão". Ele validou o processo brasileiro, o que significa que os ativos do banco nos EUA estão bloqueados automaticamente.

A Aula de Economia: Isso aqui é um exemplo clássico de Cross-Border Insolvency (Insolvência Transnacional). No mundo globalizado, o dinheiro viaja de primeira classe e chega em Miami antes do café da manhã. O bloqueio garante que, se sobrar algum centavo, ele volta para pagar quem foi lesado.

Segura essa, que essa é digna de roteiro de cinema. O Donald Trump, recém-iniciado em seu novo mandato, soltou uma ordem para que a Fannie Mae e a Freddie Mac (as gigantes do financiamento habitacional americano) comprem US$ 200 bilhões em títulos hipotecários. O objetivo? Derrubar os juros da casa própria na marra.

Onde a porca torce o rabo: Trump disse que essas empresas têm "uma fortuna absoluta" em caixa. O problema? Os balanços mostram que elas têm menos de US$ 17 bilhões, somadas. É como eu chegar no bar, pedir uma rodada de lagosta para todo mundo dizendo que tenho mil reais na carteira, quando na verdade só tenho o bilhete do metrô e uma moeda de 50 centavos.

A Análise Técnica (Traduzida): O que Trump quer fazer é uma versão "caseira" de Quantitative Easing. Ao forçar empresas semi-estatais a fazerem isso sem ter o dinheiro em caixa, ele cria um risco gigantesco. De onde vai sair a grana? Vão se endividar? Isso pode gerar inflação ou instabilidade fiscal.

Lá em Wall Street, o clima foi de "troca de guarda". O Nasdaq (a bolsa das empresas de tecnologia) caiu 0,44%. O motivo? Realização de lucros. A turma que ganhou muito dinheiro com Inteligência Artificial e chips resolveu botar o lucro no bolso.

O Movimento: Enquanto as techs caíam, o setor de Defesa subia. Por quê? Porque o Trump prometeu aumentar os gastos militares. O mercado é pragmático, meu amigo. Se o presidente diz que vai comprar tanque e míssil, o investidor corre para comprar ações de quem fabrica tanque e míssil.

Aqui na nossa terrinha, o Ibovespa ignorou o mau humor das techs lá fora e fechou em alta de 0,59%, beirando os 163 mil pontos. Quem pagou a conta do churrasco hoje foi a Petrobras.

O Motor do Dia: As ações da Petro (PETR3 e PETR4) subiram forte (2,50% e 1,24%). Quando a Petrobras sobe, ela puxa o índice inteiro, porque ela tem um peso enorme na nossa bolsa (é o nosso centroavante). Isso indica fluxo de gringo entrando. O investidor estrangeiro olha para o Brasil e vê: "Bom, os bancos estão baratos e essa petroleira paga bons dividendos".

O petróleo subiu mais de 3% hoje. O Brent (referência mundial) foi buscar os US$ 62. O motivo? A recuperação de preços após a queda recente e a "novela" da Venezuela.

A Geopolítica: Com a invasão americana e a captura de Maduro, o governo Trump decretou que a Venezuela vai fornecer petróleo para os EUA. Parece simples, né? Só que não. A infraestrutura de petróleo da Venezuela está mais sucateada que carro de 30 anos que nunca viu mecânico. Analistas já avisaram: vai levar anos para esse petróleo chegar em volume relevante nos portos americanos.

Por fim, o ouro fechou estável, numa "calmaria" enganosa. O metal está sofrendo com o tal do rebalanceamento de índices.

O que é isso? Imagine que você tem uma carteira onde decidiu ter 10% em ouro. Se o ouro sobe muito, ele passa a ocupar 15% da carteira. Os grandes fundos são obrigados a vender esse excesso para voltar aos 10% originais. O Citi estima que bilhões de dólares vão sair do ouro nos próximos dias só por causa dessa regra matemática.

Meus amigos, o resumo da ópera de hoje é que o mercado financeiro não é uma ciência exata, é uma ciência humana movida a expectativas, medos e, claro, muita política.

Vimos hoje que a tentativa de controlar a economia na "canetada" — seja Trump com as hipotecas ou fraudadores tentando calar o regulador — gera ruído e distorção. Mas, no fim do dia, os fundamentos (como o balanço das empresas ou a logística do petróleo) tendem a prevalecer. O Ibovespa se segurou bem, mostrando que ainda tem gordura para queimar, e a justiça, tanto aqui quanto nos EUA, deu um recado importante sobre regras do jogo.

Amanhã tem Payroll nos EUA, o que costuma fazer o mercado balançar mais que palmeira em dia de ventania. Então, a recomendação do seu economista amigo é: cautela, observação e, se possível, um bom descanso, porque o dinheiro não aceita desaforo, mas também não foge de quem tem paciência.

E para fechar com chave de ouro e elevar o nível da nossa conversa, deixo vocês com o mestre Celso Furtado, que já nos ensinava que o desenvolvimento e a economia não são apenas números, mas projetos de nação:

Até mais. Espero-te aqui denovo as amanhã as 06:00 em ponto. Obrigado pela atenção e um bom dia caro leitor!