Café Matinal: 07/08/2026

Kevin Warsh, presidente do Federal Reserve, estaria disposto a elevar as taxas de juros na reunião de setembro caso os dados de inflação das próximas semanas indiquem aceleração dos preços. Dados do CME Group mostram que os mercados futuros já atribuem probabilidade de cerca de 55% a uma alta de 0,25 ponto percentual. Em junho, o indicador de inflação preferido pelo Fed registrava 3,7%, acima da meta de 2%.

A discussão ganhou força porque Warsh reduziu drasticamente as orientações do Fed aos mercados, e a falta de sinais claros após a última reunião alimentou forte onda de vendas de títulos do Tesouro. Os rendimentos dos papéis de 30 anos foram ao nível mais alto desde 2007, movimento que investidores associaram à dúvida sobre o combate ao surto inflacionário ligado à guerra de Donald Trump contra o Irã. Pessoas próximas ao dirigente afirmam que ele reconheceu erros de comunicação, mas mantém a estratégia.

Os preços do petróleo fecharam em alta de mais de US$ 3 por barril nesta quinta-feira, 6 de agosto. O Brent subiu US$ 3,04, ou 3,83%, a US$ 82,49 o barril, enquanto o WTI avançou US$ 2,07, ou 2,75%, a US$ 77,29. O movimento veio após a notícia de que uma comissão do Parlamento do Irã analisa projeto para proibir a entrada de navios dos Estados Unidos e de Israel no Estreito de Ormuz.

O texto preliminar prevê multa de até 20% do valor da carga para quem descumprir a restrição, o que amplia o risco percebido no transporte marítimo. Antes do início do conflito com o Irã, no fim de fevereiro, cerca de um quinto do abastecimento diário global de petróleo e gás natural liquefeito passava por Ormuz. Segundo operadores, quanto mais demorarem os acordos entre EUA e Irã, mais os preços tendem a voltar a subir.

O brasileiro sofre, em média, 202 tentativas de golpe por ano, segundo o relatório "O Estado dos Golpes no Brasil 2026", da Global Anti-Scam Alliance. Com prejuízo médio de R$ 1.287 por vítima, a perda anual estimada chega a R$ 21,245 bilhões. Os principais canais de disseminação são ligação telefônica (53%), aplicativos de mensagens instantâneas (49%) e e-mail (39%).

A pesquisa mostra que 56% dos adultos que se depararam com um golpe interagiram com ele e, entre esses, 25% tiveram dinheiro roubado. Entre quem enviou recursos aos criminosos, 33% usaram transferência bancária e 32% recorreram a pagamentos instantâneos, como o Pix. Apenas 14% relatam reembolso parcial ou total, e 19% sequer denunciaram o caso, principalmente por não saber a quem recorrer.

O Itaú Unibanco passou a observar o relacionamento dos clientes com as bets na análise de seus modelos de crédito, afirmou o CEO Milton Maluhy Filho. Segundo ele, todo cidadão que faz uso das apostas online tem, ao longo do tempo, qualidade de crédito pior, e o banco consegue observar essa informação com dados. O uso de bets é hoje um indicador antecedente importante para a inadimplência.

O executivo disse não se posicionar contra as apostas, que considera decisão individual em um mercado com legislação e regras claras. O problema aparece quando o gasto não é feito com moderação e compromete o orçamento da família, o que gera inadimplência maior. O banco também acompanha o comprometimento de renda das famílias, com aumento da massa salarial e custo das transferências de renda que tende a crescer sem boa priorização de gastos.

O peso colombiano é a moeda com melhor desempenho entre os emergentes, com valorização de 19% no ano e retornos próximos de 20% em 2026 nas operações de carry trade. Nessa estratégia, investidores tomam empréstimos em moedas de baixo rendimento para aplicar em ativos de retorno mais elevado. Segundo a State Street, o real está perdendo o brilho como moeda de carry da região diante do aumento dos riscos políticos.

O banco central da Colômbia tentou conter a valorização ao interromper a sequência de altas de juros e anunciar um programa para acumular até US$ 4 bilhões em reservas, mas o efeito durou pouco e a moeda recuperou quase toda a queda até quinta-feira. A projeção de inflação para 2026 subiu de 6,4% para 6,9%, o que mantém apostas em novos apertos monetários e sustenta a divisa. A posse do presidente eleito Abelardo de la Espriella, nesta sexta-feira (7), com promessa de conter o déficit fiscal, também favoreceu os ativos locais.

O Bradesco registrou lucro líquido recorrente de R$ 7,050 bilhões no segundo trimestre de 2026, alta de 3,5% sobre o trimestre anterior e de 16,2% na comparação anual. É o décimo trimestre seguido de crescimento do lucro, destacou o diretor de relações com investidores, André Carvalho. A rentabilidade sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) chegou a 16,2%, ante 15,8% no primeiro trimestre e 14,6% um ano antes.

O resultado combina receita total em alta de 10,3% no ano até junho com despesas crescendo abaixo da inflação, em um ambiente macroeconômico que o próprio banco classifica como desafiador. A margem com mercado deve ficar entre R$ 1,5 bilhão e R$ 1,9 bilhão neste ano, acima do intervalo indicado antes, de R$ 1 bilhão a R$ 1,5 bilhão. O spread bruto, de 9,1% no trimestre, deve permanecer praticamente estável até o fim do ano.

A OpenAI pediu a um juiz federal dos Estados Unidos que rejeite o processo em que a Apple a acusa de roubo de segredos comerciais. Em documento apresentado na noite de quarta-feira (5), a empresa afirmou que a queixa é infundada e foi construída com comunicações selecionadas seletivamente e conduta comum tirada de contexto. A ação foi movida pela Apple em julho contra a OpenAI e Tang Tan, diretor de hardware da companhia de inteligência artificial.

As duas empresas colaboraram por dois anos na integração do ChatGPT ao software do iPhone, iPad e Mac, mas a relação esfriou após a contratação de Jony Ive e de mais de 400 ex-funcionários da Apple pela empresa de IA. A Apple pediu à Justiça uma ordem para que a OpenAI pare de usar o que chama de segredos roubados e devolva informações confidenciais. A OpenAI tem prazo até 17 de agosto para responder, e os argumentos serão ouvidos em 1º de outubro.

O fio comum da edição é o custo do dinheiro. A chance de juros mais altos nos Estados Unidos, o petróleo pressionado pelo risco em Ormuz e a inflação ainda distante da meta formam um ambiente em que crédito e câmbio ficam mais sensíveis. No Brasil, a leitura dos bancos sobre inadimplência e os resultados trimestrais ajudam a medir a saúde do consumidor. Os próximos dados de inflação americana e o discurso de Warsh no simpósio de Jackson Hole, no fim do mês, são os pontos a acompanhar.

Até mais. Espero-te aqui denovo as amanhã as 06:00 em ponto. Obrigado pela atenção e um bom dia caro leitor!