Café Matinal: 06/10/2026

Os investidores passaram a ver como mais provável um corte de 0,5 ponto percentual na Selic em dezembro, na última reunião do ano do Copom, o comitê do Banco Central que define a taxa. Na segunda-feira, a chance desse corte maior subiu para 45%, segundo contratos que funcionam como apostas sobre as decisões do Copom. Para novembro, a aposta na manutenção da taxa, hoje em 13,75%, praticamente desapareceu, e ganhou força um corte menor.

A virada veio com uma forte queda dos juros futuros depois que o senador Flávio Bolsonaro (PL-RJ) saiu à frente do presidente Lula (PT) no primeiro turno. A queda foi maior nas taxas de longo prazo, porque a eleição afeta sobretudo o prêmio de risco, ou seja, a compensação extra que o investidor cobra pelo risco das contas públicas. Para o fim do ano que vem, os contratos indicam a Selic em 12,5%, ainda acima dos 12% projetados pelos economistas no boletim Focus.

O Ibovespa, principal índice da bolsa brasileira, fechou a segunda-feira em alta de 7,7%, aos 206 mil pontos, depois do primeiro turno das eleições. Com a valorização, os bancos de investimento intensificaram as conversas com empresas para uma nova rodada de ofertas de ações. A ideia é aproveitar o preço mais alto dos papéis para levantar dinheiro em um mercado que esteve morno em 2026.

A retomada deve começar pelos follow-ons, que são vendas de novas ações por empresas que já estão na bolsa e podem ser preparadas mais rápido. Há companhias que precisam reforçar o caixa ou reduzir dívidas, e, segundo banqueiros, a fila de operações represadas é grande. Já a estreia de novas empresas na bolsa deve ficar para 2027, e uma alta duradoura ainda depende do segundo turno e de ajustes nas contas públicas.

As vendas de veículos novos somaram 281 mil unidades em setembro, o melhor resultado para o mês na série histórica, segundo a Fenabrave, federação dos distribuidores de veículos. O número inclui carros, comerciais leves, caminhões e ônibus e representa alta de 15,7% sobre setembro do ano passado. No acumulado do ano, as vendas chegam a 2,25 milhões de unidades, perto do total vendido em todo o ano passado.

Os automóveis puxaram o avanço, com consumidores atraídos por lançamentos, principalmente de marcas chinesas, e por programas federais com linhas de crédito especiais. As locadoras também anteciparam compras para fugir da alta de preços esperada com o Imposto Seletivo, novo tributo que passa a valer para automóveis em janeiro. No ano, as vendas diretas, feitas em grande parte para locadoras, responderam por 51,4% do mercado de carros e comerciais leves.

A CVM, órgão que regula o mercado de capitais, publicou na segunda-feira (5) uma regra que dá aos fundos de direitos creditórios, os FIDCs, acesso ao cadastro de dívidas mantido pelo Banco Central. Esses fundos compram o direito de receber pagamentos de terceiros e agora poderão consultar quanto o devedor já deve aos bancos. A resolução também obriga as securitizadoras, que atuam no crédito fora do sistema bancário, a informar todo mês suas operações a esse cadastro.

Até agora, um fundo que analisava a compra de um crédito não enxergava necessariamente quanto aquele devedor devia aos bancos. Com a mudança, o gestor poderá avaliar o risco antes da compra e acompanhar o devedor enquanto o crédito estiver no fundo, mas a consulta será opcional e dependerá de autorização do devedor. A norma passa a valer em 1º de novembro, e as securitizadoras terão 12 meses para se adaptar.

Os aportes em planos de previdência privada aberta somaram R$ 105 bilhões de janeiro a agosto, queda de 5,8% em relação ao mesmo período do ano passado. Os dados são da Fenaprevi, federação das empresas do setor, e foram divulgados na sexta-feira passada. Como os resgates também caíram, a captação líquida, que é a diferença entre o que entra e o que sai dos planos, ficou positiva em R$ 8,7 bilhões.

A queda mostra que entrou menos dinheiro novo nos planos, mas, sozinha, não diz nada sobre a rentabilidade das aplicações. O patrimônio acumulado continuou crescendo e chegou a R$ 1,9 trilhão em agosto, alta de 13% em um ano. Esse dinheiro pertence a 11,2 milhões de brasileiros que têm ao menos um plano de previdência privada aberta.

O Itaú contratou uma equipe de psicólogos para treinar seu assistente de inteligência artificial a tirar do "transe" os clientes que estão sendo enganados por golpistas. Segundo Felipe Tambelini, diretor de prevenção a fraudes do banco, o Brasil vive uma "epidemia de golpes". O aplicativo já identifica boa parte dos casos em que o cliente o abre durante uma ligação e tem quase 40 tipos de alerta.

O problema é que muitos clientes ignoram os avisos e insistem na transação, mesmo quando são chamados a uma agência. Por isso, o banco aposta em um assistente que conversa com o cliente e faz perguntas que o obriguem a refletir, com tom adaptado ao perfil de cada um. Segundo o executivo, os criminosos também usam inteligência artificial para criar ofertas falsas sob medida, o que permite aplicar golpes em grande escala.

Uma pesquisa da fintech de crédito meutudo mostrou que 52% das pessoas que deixaram as plataformas de apostas conseguiram organizar melhor as finanças logo depois. O levantamento foi feito em fevereiro, com pessoas de todo o país, e também ouviu quem continua apostando. Entre os apostadores ativos, 48% veem a prática principalmente como forma de ganhar um dinheiro extra no fim do mês, e 35% apostam toda semana.

Segundo a pesquisa, 31% dos participantes já usaram para apostar um dinheiro reservado a despesas essenciais, problema mais comum entre adultos jovens. Mesmo assim, 89% dos apostadores dizem controlar totalmente o quanto gastam. Entre os que pararam, o principal motivo foi perceber que o retorno não compensava o valor apostado, o que mostra a distância entre a promessa de renda extra e o resultado real.

A reação dos mercados ao primeiro turno marcou o início da semana: juros futuros em queda e bolsa em forte alta abriram espaço para cortes mais rápidos da Selic e para novas ofertas de ações. Essa melhora, porém, ainda é uma aposta e precisa ser confirmada pelas decisões do Banco Central e pelo cenário político. Vale acompanhar a reunião do Copom de 5 de novembro e se as primeiras empresas de fato vão vender ações nas próximas semanas, o que vai mostrar se o otimismo resiste.

Até mais. Espero-te aqui denovo as amanhã as 06:00 em ponto. Obrigado pela atenção e um bom dia caro leitor!